一、貨幣市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月，同業(yè)拆借日均成交4293.2億元，同比增加87.1%；銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)日均成交7.4萬(wàn)億元，同比增加52.9%。2026年2月末，同業(yè)拆借未到期余額1.0萬(wàn)億元，銀行間市場(chǎng)債券回購(gòu)未到期余額11.6萬(wàn)億元。

2026年2月，銀行業(yè)存款類(lèi)金融機(jī)構(gòu)間利率債隔夜質(zhì)押式回購(gòu)（DR001）月加權(quán)平均利率為1.33%，較上月基本持平；DR007月加權(quán)平均利率為1.49%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)；銀行間市場(chǎng)隔夜質(zhì)押式回購(gòu)（R001）月加權(quán)平均利率為1.41%，較上月基本持平。2026年2月，DR001與央行公開(kāi)市場(chǎng)7天期逆回購(gòu)操作利率的利差日均值為-7個(gè)基點(diǎn)，R001與DR001的利差日均值為6個(gè)基點(diǎn)。

二、債券市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月，政府債券凈融資14013.8億元，同比減少2925.3億元；企業(yè)債券凈融資1521.8億元，同比減少180.2億元。2026年2月末，債券市場(chǎng)托管余額198.9萬(wàn)億元。

2026年2月，現(xiàn)券市場(chǎng)成交額23.3萬(wàn)億元，同比減少21.3%；銀行間債券市場(chǎng)現(xiàn)券換手率為11.6%，環(huán)比下降7個(gè)百分點(diǎn)；10年期國(guó)債活躍券買(mǎi)賣(mài)價(jià)差為0.83個(gè)基點(diǎn)。2026年2月末，10年期國(guó)債收益率為1.78%；10年期與1年期國(guó)債收益率利差為46個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比基本持平；3年期AAA級(jí)中期票據(jù)收益率與3年期國(guó)債收益率的利差為44個(gè)基點(diǎn)，環(huán)比基本持平。

2026年2月末，境外機(jī)構(gòu)在中國(guó)債券市場(chǎng)的托管余額為3.4萬(wàn)億元，占中國(guó)債券市場(chǎng)托管余額的比重為1.7%。2026年1-2月，熊貓債券累計(jì)發(fā)行504.4億元，新增4家境外機(jī)構(gòu)進(jìn)入銀行間債券市場(chǎng)。

三、衍生品市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月，銀行間市場(chǎng)人民幣衍生品市場(chǎng)成交額3.8萬(wàn)億元，同比下降11.7%。2026年2月末，1年期FR007互換利率收盤(pán)價(jià)（均值）為1.49%，環(huán)比下降2個(gè)基點(diǎn)。

2026年2月，國(guó)債期貨市場(chǎng)成交額6.7萬(wàn)億元，同比下降18.4%。2026年2月末，國(guó)債期貨持倉(cāng)量70.9萬(wàn)手，同比增加32.5%；10年國(guó)債期貨主力合約收盤(pán)價(jià)108.4元，環(huán)比增加0.1%。

四、票據(jù)市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月，商業(yè)匯票承兌發(fā)生額3.1萬(wàn)億元，貼現(xiàn)發(fā)生額2.4萬(wàn)億元。2026年2月末，商業(yè)匯票承兌余額20.8萬(wàn)億元，同比增加6.1%；貼現(xiàn)余額15.7萬(wàn)億元，同比增加8.5%。

五、黃金市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月末，上海黃金交易所Au（T+D）合約收于每克1142.5元，環(huán)比下跌3.3%。2026年2月，上海黃金交易所黃金成交2813.9噸，同比下降52.9%；上海期貨交易所黃金成交1.4萬(wàn)噸，同比下降7.4%。

六、外匯市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月末，銀行間外匯市場(chǎng)人民幣對(duì)美元匯率收盤(pán)價(jià)為6.8559,較上月末升值1.35%，中國(guó)外匯交易中心（CFETS）人民幣匯率指數(shù)為98.58,較上月末升值1.64%。

七、股票市場(chǎng)運(yùn)行情況

2026年2月末，上證指數(shù)收于4162.9點(diǎn)，環(huán)比上漲1.1%；深證成指收于14495.1點(diǎn)，環(huán)比上漲2.0%。2026年2月，兩市日均成交額22936.0億元，環(huán)比減少24.0%。

八、銀行間債券市場(chǎng)持有人結(jié)構(gòu)情況

2026年2月末，銀行間債券市場(chǎng)的法人機(jī)構(gòu)成員共3890家，全部為金融機(jī)構(gòu)。從持債規(guī)模看，公司信用類(lèi)債券前50名投資者2持債占比53.7%，主要集中在國(guó)有大型商業(yè)銀行（自營(yíng)）、公募基金（資管）、保險(xiǎn)類(lèi)金融機(jī)構(gòu)（資管）等；前200名投資者持債占比84.4%。

2026年2月，從交易規(guī)模看，按法人機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，銀行間債券市場(chǎng)公司信用類(lèi)債券前50名投資者交易占比61.1%，主要集中在證券公司(自營(yíng))、基金公司（資管）、股份制商業(yè)銀行（自營(yíng)），前200名投資者交易占比為90.8%。

（資料來(lái)源：中國(guó)證券監(jiān)督管理委員會(huì)、國(guó)家外匯管理局、中央國(guó)債登記結(jié)算有限責(zé)任公司、中國(guó)外匯交易中心暨全國(guó)銀行間同業(yè)拆借中心、銀行間市場(chǎng)清算所股份有限公司、上海票據(jù)交易所股份有限公司、上海黃金交易所、上海證券交易所、深圳證券交易所、北京金融資產(chǎn)交易所）